A Administração de Informação sobre Energia dos EUA (EIA) acaba de dar aos investidores em energia um voto de confiança para os próximos anos. Em sua perspectiva energética de curto prazo publicada em 6 de fevereiro, a EIA disse: “Embora esperemos que os preços do petróleo bruto subam para a faixa média de US$ 80/barril nos próximos meses, esperamos que surjam pressões descendentes sobre os preços no 2T24, à medida que os preços globais os estoques de petróleo geralmente aumentam durante o resto da nossa previsão.” Mas a EIA não espera que os preços caiam tanto.

A sua previsão para o petróleo bruto Brent para o ano inteiro é de 82,42 dólares por barril em 2024 e de 79,48 dólares em 2025. Se essa previsão estiver ainda perto da correção, muitas empresas de exploração e produção dos EUA irão sair-se muito, muito bem. Majores como Chevron (NYSE:CVX) e ExxonMobil (NYSE: XOM) são duas escolhas simples.

Para investidores que procuram rendimentos ainda mais elevados, Brookfield Renovável (NYSE: BEPC) (NYSE: BEP) e empresa de eletrodomésticos Hidromassagem (NYSE: WHR) vale a pena dar uma olhada.

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Uma pessoa sorri enquanto está de pé e digita em um laptop.

Fonte da imagem: Getty Images.

Um novo paradigma para as grandes petrolíferas

Daniel Foelber (Chevron/ExxonMobil): A grande empresa petrolífera dos tempos modernos está a servir um tipo de investidor diferente do que há décadas atrás. Depois de terem sido queimados por recessão após recessão, para não mencionar o drástico desempenho inferior do sector energético em relação ao mercado ao longo da última década, os investidores exigem estabilidade e retornos infalíveis. Por outras palavras, uma melhor gestão de custos, mais resiliência durante crises, menos alavancagem no balanço e dividendos estáveis ​​e crescentes.

A Chevron e a ExxonMobil responderam ao chamado e estão dando tudo isso (e mais um pouco) aos acionistas. Ambas as empresas relataram resultados fenomenais em 2 de fevereiro – provando que podem prosperar quando os preços do petróleo bruto Brent estão em torno de 80 dólares por barril.

Talvez a forma mais simples de ver como estas empresas melhoraram seja observar a sua alavancagem, como evidenciado pelo rácio dívida/capital e pela posição líquida total da dívida a longo prazo.

Gráfico CVX Debt To Capital (trimestral)Gráfico CVX Debt To Capital (trimestral)

Gráfico CVX Debt To Capital (trimestral)

Como você pode ver no gráfico, a Chevron e a Exxon têm muito pouca dívida líquida. Estão a financiar as suas operações, investimentos futuros e programas consideráveis ​​de retorno de capital (recompras e dividendos) com fluxo de caixa operacional.

O teste daqui para frente será não expandir demais. O acordo da ExxonMobil com Recursos Naturais Pioneiros e o acordo da Chevron com Hesse parecem movimentos inteligentes de longo prazo. E o melhor de tudo é que foram financiados com ações e não com dinheiro.

Se você prestar atenção nas recentes previsões de lucros, fica muito claro que as equipes de gestão de ambas as empresas reconhecem que não podem administrar esses negócios como empresas regionais alavancadas de exploração e produção, mas sim, que os investidores na área petrolífera gravitam em torno das grandes empresas. pela sua diversificação ao longo da cadeia de valor, pelos seus dividendos e pela sua relativa estabilidade.

No geral, tem sido um alerta para a Chevron e, em maior medida, para a Exxon, nos últimos anos. Ambas as empresas estão em uma boa situação. E desde que não comecem a ficar complacentes e a alavancar excessivamente novamente, estas ações deverão continuar a ser jogos de rendimento passivos sólidos.

Brookfield Renewable é uma potência de energia verde que pode recarregar as máquinas de renda passiva dos investidores

Scott Levine (Brookfield Renovável): Embora existam provavelmente uma série de razões pelas quais os investidores podem ser atraídos pela Chevron e pela ExxonMobil, uma delas é provavelmente a natureza de baixo risco dos seus negócios, uma vez que são líderes da indústria. O mesmo pode ser dito sobre a Brookfield Renewable, que inclui amplos ativos solares, eólicos e de armazenamento de energia em seu portfólio. Fornecendo aos investidores um rendimento de dividendos futuro superalimentado de 5,4%, a Brookfield Renewable é inegavelmente uma opção atraente para investidores em renda no momento.

Embora as oportunidades de dividendos de alto rendimento sejam atraentes, os investidores experientes sabem que também podem ser arriscadas. Não é incomum que as empresas sacrifiquem o seu bem-estar financeiro para aplacar os investidores com distribuições pesadas.

No entanto, no que diz respeito à Brookfield Renewable, este dificilmente é o caso. A empresa relatou um aumento de 7% ano a ano em fundos de operações (FFO), resultando na Brookfield Renewable gerando um recorde de US$ 1,67 por ação em fundos de operações – o suficiente para cobrir os US$ 1,35 que retornou aos investidores na forma de dividendos .

Além do desempenho recente da empresa, o futuro também parece brilhante. A Brookfield Renewable planeja aumentar sua distribuição em cerca de 5% a 9% anualmente, representando uma abordagem cautelosa, uma vez que prevê um crescimento de 10% do FFO por unidade de 2023 a 2028.

Vale a pena dar uma olhada no rendimento de dividendos de 6,3% da Whirlpool

Lee Samaha (Hidromassagem): Enquanto as taxas de juro permanecerem relativamente elevadas, o mercado imobiliário dos EUA estará sob pressão, e enquanto o mercado imobiliário estiver sob pressão, o mesmo acontecerá com os gastos discricionários em electrodomésticos da Whirlpool.

Não há como evitar esse fato para os investidores da Whirlpool. Na verdade, a perspectiva da administração para 2024 é de um crescimento estável das vendas like-for-like e de uma margem estável de lucro antes de juros e impostos (EBIT) em 2023. Além disso, a sua dinâmica de vendas parece estar a deteriorar-se, uma vez que a gestão foi forçada a avançar com a actividade promocional (em às custas das margens de lucro) para tentar reduzir o estoque.

Não é uma ótima perspectiva. Mais uma vez, é por isso que as ações são negociadas a menos de 8 vezes o que os analistas de Wall Street previram para os lucros em 2024 e têm um rendimento de dividendos de 6,3%.

No entanto, a Whirlpool não é apenas uma ação de alto valor; a administração está melhorando ativamente o negócio subjacente. Cerca de 800 milhões de dólares em custos foram assumidos em 2023, e a gestão planeia retirar entre 300 milhões e 400 milhões de dólares adicionais em 2024.

Além disso, a Whirlpool está no bom caminho para combinar o seu negócio europeu de baixas margens com uma subsidiária da Arcelik na criação de uma nova empresa, da qual a Whirlpool deterá 25%. O acordo irá melhorar as margens globais da Whirlpool e permitir-lhe concentrar-se no seu principal mercado dos EUA, juntamente com mercados em crescimento como a América Latina.

Entretanto, se e quando a Reserva Federal começar a cortar as taxas de juro, os mercados finais da Whirlpool irão melhorar. Isto torna a Whirlpool uma ação atraente para investidores que buscam rendimento e que podem tolerar alguns riscos de curto prazo.

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Daniel Foelber não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. Lee Samaha não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. Scott Levine tem cargos na Brookfield Renewable. The Motley Fool tem posições e recomenda Brookfield Renewable e Chevron. The Motley Fool recomenda Brookfield Renewable Partners e Pioneer Natural Resources. O tolo heterogêneo tem um política de divulgação.

Se você gosta da Chevron e da ExxonMobil, então vai adorar essas duas ações com dividendos de alto rendimento foi publicado originalmente por The Motley Fool

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