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Qual é a probabilidade de você receber uma herança, realmente?

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Supondo que você não seja John D. Rockefeller Jr., à esquerda, suas chances de receber uma herança podem não ser tão boas quanto você deseja. (Keystone-França/Gamma-Rapho/Getty Images)

Detestamos ser portadores de más notícias, mas provavelmente você não receberá uma herança. Esperançosamente, esta informação não o surpreende tanto quanto surpreendeu nossos filhos – e por “crianças” queremos dizer o cachorro.

Um pouco mais de 1 em cada 5 famílias nos EUA recebeu uma herança em algum momento de suas vidas em 2022, de acordo com o notável relatório do Federal Reserve Pesquisa de Finanças do Consumidor. A taxa de herança salta para 2 em 5 se você olhar apenas para as pessoas na faixa dos 70 anos, que tiveram mais tempo para seus pais e tias favoritas enfrentarem uma morte lamentável, mas oportuna. Mas mesmo essas pessoas são uma minoria sortuda.

A cada três anos, o Fed, com a ajuda do NORC da Universidade de Chicagopergunta a pelo menos 4.500 americanos um relatório surpreendentemente exaustivo, quase duas horas bateria de perguntas sobre renda e ativos, desde títulos de capitalização até ganhos em jogos de azar e direitos minerais. Uma das nossas fontes favoritas de todos os tempos, a pesquisa fornece a nossa melhor medida das terríveis disparidades de riqueza da América.

Também inclui um mergulho profundo na herança, na transmissão das jóias da família (ou outros enfeites) aos pais (73 por cento em 2022), avós (14 por cento) e tias e tios (8 por cento).

Desde 1992, o número de pessoas que recebem heranças dos pais quase duplicou, embora os legados dos avós, tias e tios tenham permanecido estáveis. Seus 50 anos serão a idade máxima de herança, o que faz sentido, visto que uma pessoa média de 65 anos nos EUA pode esperar viver até cerca de 83 anos e seus pais são, infelizmente, mortais.

Esses ganhos inesperados incluem casas e outros imóveis. Eles também incluem presentes relacionados e trustes, mas estes vão para uma parcela muito menor de americanos. Eles não incluem bens deixados a você por seu cônjuge, a menos que você estivesse divorciado no momento da doação.

O americano médio herdou cerca de US$ 58.000 em 2022. Mas isso se você incluir a maioria de nós cuja herança vitalícia total é de US$ 0. Se você olhar apenas para os poucos sortudos que herdaram alguma coisa, a média deles é de US$ 266 mil. E se você olhar apenas para aqueles na faixa dos 70 anos, o valor sobe para US$ 344 mil. Claro, esse é o valor na hora do presente. Adicione a inflação e os retornos no nível do mercado e muitos legados valerão muito mais quando você ganhar seu distintivo septuagenário.

A maioria de nós provavelmente cresceu com um modelo mental de heranças como uma sorte inesperada e aleatória, não muito diferente de ganhar na loteria ou ganhar petróleo. Mas quando analisamos os números, descobrimos que eles não eram nada aleatórios.

Os brancos têm cerca de três vezes mais probabilidade de herdar do que os seus amigos negros, hispânicos ou asiáticos. A lacuna diminui ligeiramente quando se considera o facto de o americano branco típico ser mais velho do que os seus pares, mas permanece suficientemente vasta para ajudar a explicar porque é que a família branca típica tem mais de seis vezes o património líquido da típica família negra americana.

Para cima e para baixo nos gráficos demográficos, parece ser o caso de quem muito é dado… muito mais é dado. As pessoas que estão entre os 50 por cento mais pobres da população herdam metade da taxa nacional, enquanto as que estão no 1 por cento mais rico têm duas vezes mais probabilidade de herdar alguma coisa.

Quando ligamos para John Ricco, pesquisador associado da Faculdade de Direito de Yale que trabalha com esses dados há anos, ele confirmou que as heranças tornam os ricos mais ricos. Mas a verdadeira herança de um garoto rico vai muito além do valor em dinheiro: de um milhão de maneiras menos mensuráveis, os pais da elite dão a você uma vantagem na vida. No momento em que eles morrem e lhe entregam uma sorte inesperada, você já usou todas as suas vantagens para acumular sua própria riqueza.

“Não é apenas a quantia em dólares que você recebe quando seus pais morrem”, disse Ricco. “É a rede de segurança que você teve para começar um negócio quando era mais jovem, ou a capacidade de investir uma parcela maior de suas economias em um pagamento inicial e em uma casa, porque você sabe que pode economizar menos para a aposentadoria.

“Pequenas coisas como esta são provavelmente os principais mecanismos através dos quais a riqueza intergeracional é transmitida e não são facilmente capturadas apenas pelo valor final do que se vê.”

Essas inúmeras vantagens desafiam a mensuração por si só, mas a herança sinaliza sua presença de maneira confiável. Apenas uma variável – quanto você herda – pode ser responsável por mais de 60% da desigualdade de riqueza nos EUA, segundo os economistas Pedro Salas-Rojo, do Instituto Internacional de Desigualdades da London School of Economics, e Juan Gabriel Rodríguez, da Universidade Complutense de Madrid. Quem aprendizado de máquina aplicado às edições anteriores dos mesmos dados do Fed.

Portanto, se você tivesse que adivinhar a posição econômica de alguém na vida e pudesse espiar apenas um ponto de dados, a herança seria uma aposta muito boa. É um dos sinais socioeconómicos mais claros do planeta.

“As heranças são capazes de capturar muitas informações sobre o seu histórico”, disse-nos Salas-Rojo. “Na verdade, refletem muitas vantagens e muitas desigualdades de oportunidades que enfrentamos.”

O sistema fiscal dos EUA pouco faz para moderar a nossa herança desigual. Consideremos a provisão de base intensificada, “uma das mais flagrantes (brechas fiscais) que temos”, de acordo com Marc Goldwein, diretor sênior de políticas do apartidário Comitê para um Orçamento Federal Responsável, que se orgulha do conhecimento sobre brechas fiscais de um homem com muitas vezes seu patrimônio líquido.

Quando você vende algo com lucro, normalmente paga imposto sobre ganhos de capital. Mas você pode evitar esse imposto mantendo o ativo até expirar. No momento da sua morte, a base de custo dos seus activos é aumentada para o seu valor actual – o que significa que os seus herdeiros evitam ser tributados sobre o que poderia ser um ganho muito substancial.

Digamos que você seja um fã de refrigerantes naturais que comprou US$ 1.000 em ações da Hansen Natural Corp. em 2000. Você viu seu dinheiro crescer para mais de US$ 1,15 milhão enquanto o sonolento Hansen tornou-se a Monster Beverage Corp., devoradora do mundo. Vender as ações forçaria você a pagar ganhos de capital sobre mais de US$ 1 milhão em lucros, então, em vez disso, você as levou para o túmulo. (Se você precisava de dinheiro, provavelmente pediu emprestado com base em sua pilha de estoques, uma estratégia comum entre os 1 por cento.)

Agora você está morto. O tributável base do seu estoque imediatamente avança de US$ 1.000 a US$ 1,15 milhão. Se seus herdeiros venderem, não pagarão impostos. Se o valor das ações subir para, digamos, US$ 1,151 milhão, eles deverão pagar impostos apenas sobre esses US$ 1.000 extras.

Agora multiplique essa lacuna pelos milhões de casas, empresas, ações e outros ativos que são transmitidos todos os anos. Goldwein e seus colegas estimativa que colmatar a lacuna poderia gerar receitas de até 204 mil milhões de dólares durante a próxima década, dependendo da agressividade com que fosse tributada.

O efeito da lacuna na economia vai muito além da herança e da desigualdade, disseram-nos Goldwein e Ricco. Encoraja as pessoas mais velhas a acumular casas e empresas das quais já não podem usufruir plenamente, activos que os nossos leitores millennials famintos por habitação teriam prazer em adquirir.

A lacuna, codificada em 1921, parece remontar aos sistemas fiscais britânicos, de acordo com Calvin Johnson, da Faculdade de Direito da Universidade do Texas. No início, disse Goldwein, isso pode ter sido considerado necessário porque era difícil determinar o valor original de propriedades de longa data. A receita perdida devido à lacuna foi parcialmente compensada por um mais simples de administrar imposto: o imposto sobre heranças.

Mas o limite para o pagamento do imposto sobre heranças foi aumentado substancialmente por George W. Bush, ampliado e indexado à inflação sob Barack Obama, e aumentado mais uma vez na Lei de Reduções de Impostos e Empregos de Donald Trump, que expira após 2025. Por enquanto, você vai pague o imposto federal sobre heranças apenas sobre a parte de sua fortuna que excede US$ 12,92 milhões (US$ 25,84 milhões para casais), e aumentando para US$ 13,61 milhões em 2024 – e isso apenas se seus advogados tributários não forem inteligentes o suficiente para evitá-lo.

Como resultado, a receita total do imposto sobre heranças despencou. Apenas 2.192 propriedades estavam sujeitas ao imposto em 2019, abaixo dos 51.159 na viragem do milénio, e arrecadou apenas 14,6 mil milhões de dólares, abaixo dos mais de 35 mil milhões de dólares em 2000, ajustados à inflação. Mesmo entre a elite, a maioria das propriedades hoje não é tributada.

“Entre os políticos que continuam a reduzir o imposto sobre propriedades e os contribuintes que se tornam cada vez mais bons a evitá-lo, muito poucos pagam-no agora”, disse Goldwein. “Isso significa que agora temos uma grande redução fiscal líquida para a maioria das pessoas que herdam grandes quantias de dinheiro.”

Pode parecer que atingimos bem fundo o mato neste momento. Nós temos! Mas regras de herança menores podem moldar uma sociedade. Considerar uma análise de Yuzuru Kumon, agora pesquisador da Escola Norueguesa de Economia. Kumon usou registros detalhados do censo de 586 aldeias japonesas de 1640 a 1870, originalmente coletados como parte dos esforços do xogum para erradicar os cristãos, para mostrar que o Japão Tokugawa era muito mais igual do que a Europa Ocidental da época. Além disso, a igualdade japonesa permaneceu estável, enquanto a desigualdade europeia aumentou.

Kumon apresenta uma explicação convincente: se não se produzisse um herdeiro homem no Japão, era costume adotar um. Um filho excedente de outra família se casaria com um membro da sua. Isso manteve sua propriedade na família.

Na Europa, se uma família de elite não produzisse um herdeiro homem, o que acontecia mais de um quarto das vezes, o padrão era que uma filha se casasse com outra família abastada e fundisse bens. Assim, enquanto as linhas familiares japonesas permaneceram intactas de geração em geração, as linhas familiares europeias fundiram-se, concentrando a riqueza em cada vez menos mãos.

Isso pode parecer familiar se você se lembrar do enredo do segundo ano aclamado pela crítica de Jane Austen, “Orgulho e Preconceito.” Enquanto outras famílias competem para se casar com alguém da colossal propriedade dos Darcys – spoiler de um romance de 1813! — a desigualdade aumenta.

Depois de alguns séculos, mesmo variações sutis nos padrões de herança podem produzir diferenças sociais abrangentes.

Oi amigos! O Departamento de Dados cobiça consultas. O que são programas de fidelidade de varejo realmente rastreando? Quem tem maior probabilidade de viver além de suas posses? Por que as mulheres deixando a academia? Basta perguntar!

Se sua pergunta inspirar uma coluna, enviaremos um botão oficial do Departamento de Dados e um cartão de identificação. Esta semana, devemos botões a Lily C., de Sacramento, e Sonya Graham, de Grovetown, Geórgia, que perguntaram sobre as disparidades raciais nas heranças, e a Richard Macheski, de Silver Spring, Maryland, que perguntou sobre a idade em que estamos mais provavelmente herdará.



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