Bill Ackman e David Tepper não são exatamente duas ervilhas na mesma vagem. Eles têm estilos de investimento bastante diferentes. No entanto, os dois homens compartilham várias coisas em comum.

Ambos iniciaram fundos de hedge – Ackman com Pershing Square Capital Management e Tepper com Appaloosa Management. Ambos são multibilionários. Ackman vale atualmente cerca de US$ 4,2 bilhões, enquanto o patrimônio líquido de Tepper está próximo de US$ 20,6 bilhões.

Há também um outro denominador comum entre esses dois homens super-ricos. Aqui está o único inteligência artificial (IA) ações que Ackman e Tepper possuem.

Mentes brilhantes pensam igual

Não vou tentar mantê-lo em suspense. A única ação de IA que está nos portfólios de Ackman e Tepper é a controladora do Google Alfabeto (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL).

A Pershing Square de Ackman detém posições em apenas oito ações representando sete empresas. A diferença nos números se deve ao fato de o fundo de hedge possuir ações classe A e classe C da Alphabet, que são negociadas sob diferentes tickers. A Alphabet é a única empresa de IA no portfólio de Ackman.

Cite uma das principais ações de IA e há uma boa chance de que o fundo de hedge Appaloosa Management da Tepper seja o proprietário dela. A Alphabet é a quinta maior posição da Tepper. Existem quatro outras ações de IA à frente dele.

Como seria de esperar, considerando o pequeno número de ações no portfólio da Pershing Square, Ackman investe mais pesadamente na Alphabet do que Tepper. A Pershing Square possui mais de 13,7 milhões de ações classe A e classe C da gigante da tecnologia combinadas. Appaloosa possui 2,75 milhões de ações classe C da Alphabet.

O que Ackman e Tepper gostam no Alphabet?

Ackman não teve vergonha de expressar suas opiniões sobre a Alphabet. Ele afirmou na conferência CNBC Delivering Alpha no ano passado que inicialmente investiu nas ações por causa de sua avaliação atraente.

No início de 2023, a Alphabet parecia estar bem atrás da OpenAI no desenvolvimento IA generativa formulários. A empresa logo lançou seu aplicativo Google Bard (recentemente renomeado Gemini), mas “realmente se atrapalhou”, nas palavras de Ackman. Isso levou a uma liquidação de ações da Alphabet. Ackman entrou em cena.

O investidor bilionário também gostou das credenciais de IA da Alphabet. Ele disse a Scott Wapner da CNBC que a empresa tinha “uma enorme quantidade de acesso aos dados” – uma vantagem importante no treinamento de sistemas de IA. Ackman observou que a Alphabet estava projetando seus próprios chips de IA e tinha acesso a um enorme poder de processamento com o Google Cloud. Ele encerrou seus comentários sobre a empresa afirmando que ela “será um player dominante em IA no muito, muito longo prazo”.

Tepper não falou tanto publicamente sobre a Alphabet quanto Ackman. No entanto, suas compras falam por si. O seu fundo de cobertura comprou ações do líder da IA ​​em cada um dos três primeiros trimestres de 2023. Appaloosa ainda não apresentou o seu pedido 13F-HR para o quarto trimestre, mas não seria surpreendente se a sua participação na Alphabet fosse agora ainda maior.

A Alphabet é uma escolha inteligente para outros investidores?

Não é sensato comprar ações só porque são donas de gestores bilionários de fundos de hedge. No entanto, acho que a Alphabet é uma escolha inteligente para investidores de varejo.

O negócio de publicidade da empresa continua a ter um desempenho bastante bom, apesar de ter ficado um pouco abaixo das expectativas de Wall Street no quarto trimestre. Não vou reclamar dos US$ 65,5 bilhões em um único trimestre. A incorporação da Search Generative Experience (SGE) pela Pesquisa Google também mostra que os usuários não se importam com anúncios junto com IA generativa.

O Google Cloud continua sendo o maior impulsionador de crescimento da Alphabet. Acredito que esta unidade ainda tem enormes perspectivas de crescimento à medida que os clientes migrarem seus aplicativos e dados para a nuvem.

O recente lançamento do modelo Gemini Ultra 1.0 AI é especialmente encorajador. Este modelo de IA supera o GPT-4 da OpenAI em muitas métricas importantes. A Alphabet também lançou um modelo de assinatura para Gemini Advanced, que é baseado no Ultra 1.0, que tem potencial para aumentar a receita no futuro.

Talvez a maior desvantagem de comprar ações da Alphabet neste momento seja a sua avaliação. As ações são negociadas a cerca de 21,6 vezes os lucros esperados. Isso é reconhecidamente alto, mas acho que as perspectivas de crescimento da empresa justificam um preço premium.

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Suzanne Frey, executiva da Alphabet, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Keith Speights tem posições na Alphabet. O Motley Fool tem posições e recomenda o Alphabet. O tolo heterogêneo tem um política de divulgação.

Aqui está o único estoque de inteligência artificial (IA) que os bilionários Bill Ackman e David Tepper possuem foi publicado originalmente por The Motley Fool

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